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除了豆粕和重庆房,其他仍不具备成为最佳资产的条件#F1059

君当笃行 2019-06-22 18:49:54


朋友们,一个多月没见了。

攒了好多想说的话,我们一一道来,但言简意赅。


一、重庆房产报告好消息

重庆房产进入第一次主升浪,房价大涨。我们享受了一波坐等的胜利果实。看着自己子弹打光,不能继续上膛,也是手痒。如果大家听从建议,在去年底进的,快要翻倍了。

重庆和那些飞涨的三线小城不一样,上涨是有坚实的基础的,无论gdp,人口流入,还是就业和居民收入。可以长持,别怕。

所以,可以继续坐等胜利果实。


二、飞地魔咒已破


在炒房界,有个不成文的潜规则,就是飞地魔咒。

所谓飞地,是说一个城市建设的新城,离着老城市的中心区域一般不超过15公里。

       超过这个距离,新城区人气很难起来,就会变成鬼城。

       逻辑很简单,是因为一般人的通勤距离,15公里之内会比较舒适,超过15公里在路上的时间就会太长,导致生活品质和便利度太差,就不愿意搬到那么远的地方去。

        以往这个逻辑一直屡试不爽,所以在成都和郑州建设新区的时候,房产投资界都不看好,认为这两个城市的新区都起不来,因为这两个城市选的新区都太远了,新区的核心区域边际,距离老城区的中心超过了15公里。


  当然,两个中国希望之星城市的主政领导肯定是不信邪的。

  大笔一挥,在城市的某个偏远的平地上花个圈,距离都超过了15公里(不知道画圈的时候是否想到了邓公)

   新城开建;

   在天府和郑东建设过程中,炒房界和市民都是观望的,甚至主流都认为这又是一个天津于家堡。

   不少人都在津津乐道:飞地魔咒,太远,太远,起不来。

   从去年到今年上半年的一波二线城市暴涨中,

   成都和郑州作为领头羊,一飞冲天。

   这其中,两个新区的涨幅都大于老城区。新城作为后来者,从价格远远便宜于老城区。

   比如三年前,成都老城在1左右,而新城只有5千。

   到现在新城2.5-3,老城1.5-2.5.

   出现了让人掉下巴的新城和老城区的价格倒挂。

   

    这到底是魔咒失效了?

    还是市场不理性,出现了泡沫?

    我上月去了两次天府新区,走了天府新区的大多数地方。微观感受了天府新区的建设、人气、规划、布局和状态。

   结论是:

   飞地魔咒已失效。

   天府新区已建成。

   目前价格差合理,未来成都新城的人气将逐渐超过老城区,成为成都的新中心。

   破魔咒的方式其实很简单:

   市政府搬迁过去,同步引领政府可控的国企搬家;

   政府和国企搬家创造城市业态,吸引相关产业进入;

   实现在新区的就业和居住;

   自成生活闭环。

   成都市政府和郑州市政府都搬迁了;

   两家省政府都没搬;

   新城老城平衡的很好;

   市政府坐镇新城,省政府坐镇老城;

   都有热度,互相补位;

   目前,两个新城已经基本实现了初步闭环;

   由于新城在建筑质量和城市规划上的巨大优势,在实现了生活工作消费的闭环后;

   新城价格超过老城将成为常态;

   看看新城的照片:

   整齐的街道,合理的规划;优秀的城建;美丽的住宅;

    看天府新区住宅开发,设计师们充分放飞了梦想和才华;

    这样的城市,难道你不喜欢?
 

三、混沌的股和债

做股和做债的都比较迷茫;

我们来抓抓主要矛盾。

这两个市场的主要矛盾都是:资金

前面写了,中央经济会议决定去宏观杠杆,其中尤其是政府和企业杠杆。

然后,我说了一个重要结论:

去杠杆一定和和宽松货币配合才能成功,也就是达里奥说了一堆废话就是为了说的这句真话。

这其中最有意思的是,

在今年中美贸易战日渐清晰的时候;

中央在4月份召开了一次中央经济会议;

把原来说的很严厉的所谓的稳健的货币政策改为适度稳健;

这实质上是货币政策从刚刚执行不久的适度从紧又重新转向了偏宽松;

这个启示很重要:因为这证明了本届zf在货币政策上还是没有改变上届的相机抉择机制;

而在此之前,领导们可是说了会有定力的;

我是差点儿信了的;

我差点儿犯了一个错误:高估了货币政策的定力。

货币是投资之锚,重要性不言而喻;

事实证明,经济还是要兜底,痛苦还是不能过度的;

后续的逻辑也清楚了,如果经济下滑超过上面认可的底线,货币会进一步宽松;

在上面看来,目前经济还行。


回到股票上:

股市靠资金。

有一个很重要的隐含逻辑是:

股市从来都不是靠体制内的资金搞起来的;

都是靠那些所谓的外面的资金,你懂得;

而这波降杠杆的过程,出现高善文所说的去杠杆的痛苦最先被民营企业承受了,先降了民企的杠杆。

当然,国企也很难受。但是对股市来说;

打击了民间的派系资本最为重要;

因为股票从来都靠民间来搞;

资本的属性决定了,这种高风险的投资活动,把市场从底部拉起来的主力资金一定是潜伏的游击队,不是国军;

所以,现在还得等资金;

去杠杆的过程并没有结束。

需要进一步的经济下滑来验证,需要独角兽3000亿元吸金去探底;需要宏观上让上面看到的杠杆率数据的下降来坐实;

这些时刻的到来,会是更难受的时刻;

我认为还需要等待等这些难受时刻的到来,才是政策转向的时候,

才是入场的时候;

到时候,我们一起买。


4月份的会,已经说明了只要黑暗时刻到来,政策一定会转向。

至于买什么。

看看企业盈利数据;

存量博弈时代,有利于大企业的逻辑并没有错。

必然是买白马喽。

在信用紧缩时代,并不利于创新企业。


债市逻辑同理。

债起来其实靠体制内的资金,尤其是金融机构;

目前金融机构也难受;

资管新规后;

大家也在降杠杆;

虽然有新规鼓励大家投资标准化投资品,尤其是债的利好;

但是总体降杠杆,并没有趋势性机会;

所以,也要等;



四、今年的年度资产判断是否有变?

从年初以来,我找到了三个年度优质资产:

豆粕;

重庆房子;

华宝油气:

前两个做的很好,华宝油气上执行力上有问题,没吃到最好的一块儿。


目前的结论是:

情况没变。重庆还在主升浪之中,享受吧,这个时候有钱,还可以进。

豆粕会磨一磨,别急,主升浪还没到。

华宝油气也没到头,但是空间有限了。

集中在重庆房和豆粕上吧。


还没有找到第四个如此优质的资产。

股票时机不到;债时机也不到;黑色不是趋势性机会;

结论如上。


也不急着找第四个,重庆房子涨那么好,你为什么不买呢?

哈哈哈。



最近市场的一些新逻辑后面一步一步写。

结束了最近的一些大的忙碌的事情,我们可以继续我们的文字旅程。









后附天府新区照片:










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